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价值投资:陈光明的睿远基金专户一周卖超80亿,市场寒冬里的一把火!
发布时间: 2018-12-17 人气:1025
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  •  价值投资受追捧!几轮牛熊下来,越来越多的投资者认识到,穿越牛熊的唯有真正有价值的好公司。如何大浪淘沙,发现真正的价值,唯有具备发现价值的火眼金睛!

    陈光明作为价值投资的成功践行者,其投资理念备受市场推崇。

     

    12月14日,中国基金业协会披露了睿远基金首期专户的部分产品备案信息,睿远基金因其掌门人陈光明的巨大影响力,在2018资本市场寒冬里点燃了一把火!据了解,首期专户的募资已备案80.62亿元,后期逾百亿将是大概率事件,这在今年基金发行低谷中分外亮眼。

     

    中国基金业协会披露了睿远基金首期专户的部分产品备案信息,共计13只产品。其中,睿远基金睿见1号、2号约募资22亿,睿远基金洞见价值一期1-15号产品尚有部分未披露备案。据统计,这13只专户产品规模合计80.62亿元,人数1829户,平均每户认购440万元。
     

    中国证券报记者从有关渠道获悉,后续仍有专户产品在备案过程中,睿远基金一期专户总体募资规模或将超过100亿元体量。据WIND统计,今年以来,新发行的基金规模共计7694.54亿,平均发行规模为11.35亿元。其中,偏股混合型基金平均发行规模只有5.87亿,规模超过50亿元的产品只有为数不多的几只,包括华安红利精选、广发沪港深行业龙头、华夏行业龙头等,并且大都是上半年成立的基金。

     

    从购买要求看,基金专户仅面向合格投资者,具有较高门槛,具体包括要求投资者需要具有2年投资经历,且需要近三年相应年收入或金融资产证明等,单只产品也有200户人数限制,这客观上也控制了产品规模。

     

    产品封闭三年运作,三年封闭期结束后每季度开放一次,满三年、四年退出分别收取2%和1%的退出费,退出费计入基金资产归属于全体持有人,满五年无退出费,这样的设计有利于引导投资者长期持有,避免短期择时,也部分满足了投资者流动性的需求。

     

    陈光明罕见的职业生涯
     

    在2018年辞职前,陈光明的二十年职业生涯始终在同一个事业平台———东方证券资管业务。这在业内极为罕见!
     

    陈光明于1998年3月硕士毕业后即来到东方证券实习,从公司的第一批员工开始做起(东方证券成立于1998年),一路担任研究员,受托资产管理总部业务董事,资管总部总经理,业内首家券商资管机构———东方红资管的总经理、董事长。
     

    陈光明入行时,A股尚处于庄股时代末期,此后股市历经网络股泡沫、五朵金花行情,超级牛市周期、小盘成长股行情等多次热潮,亦多次经历泡沫破裂的惨痛,最终在2016年后回归价值投资的大道。陈光明完整经历了A股从蛮荒的庄股时代至如今价值为王时代的全过程,并成为中国式价值投资的成功实践者
     

    2007年8月,晋龙一号信托产品投入运行,虽是上证指数5000点高位建仓,但至2017年三季度,该产品净值已迈上7元,成为同期业界最为出色的资管产品之一。此实证告诉市场,价值投资可以穿越牛熊。
     

    2015年初,宝万之争趋于白热化,万科暴涨。东方红是当时业内唯一大量持有万科的公募机构,且建仓于宝万之争前,斩获巨额回报。事后陈光明总结:当时买万科,完全不知道姚老板(宝能)会进来,就是觉得公司真的被低估。
     

    更早前的2005年,陈光明曾在美国哥伦比亚大学进修一段时间,他自言“得到的帮助很大”,愈加坚定了价值投资理念。
     

    价值投资的集大成者
    作为业内著名的价值投资者,陈光明近年已非常低调,极少接受采访。惟有对普及价值投资思想的演讲颇为配合。
     

    他在数个场合的演讲,谈起市场和投资都直言不讳,一针见血。他自言是“坚定的价值投资者”,但业内认为,中国式价值投资的集大成者或许是对陈光明更准确的概括。
     

    “价值投资在全球市场都有效,在A股也有效”,这是陈光明最愿意强调的结论,但他同时指出,与美股等海外市场不同,国内A股更多的挣的是成长股的钱。中国市场估值较高,传统的格雷厄姆的方式,在中国很难找到标的。而格力、茅台等著名牛股的机遇都是业绩上的超级成长股。
     

    从方法论上,陈光明认为,价值投资最重要的是不亏钱和时间长。围绕这个目标,价值投资团队不应追求短期内的高收益,但凭借长期的复利增长,足以让回报可观。“一年五倍者如过江之鲫、五年一倍者却寥若辰星”。“价值投资慢就是快,快就是慢”。

    在行业的其他投资大佬看来,陈光明最难能可贵的是把东方红团队,从基因上塑造成从研究到投资,从销售到管理都为长期导向价值投资服务的体系。这套体系业内独一无二,也构成了东证资管长期业绩的竞争力。他近期创立的睿远基金备受关注,睿远基金注册资本1亿元,其中陈光明本人出资5500万元,持股比例55%。原兴全基金副总经理傅鹏博持股32.51%,他是证券从业时间最长的基金经理之一。

      

     

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